IPO 撤回后的“警示函”：谁在为信息披露买单？
元描述： 深交所发布监管函，对撤回IPO申请的苏州奥德高端装备股份有限公司及其相关中介机构进行处罚，涉及资金拆借、内部控制缺陷、会计处理不规范等问题，揭示了IPO撤回后违规行为仍难逃处罚的现实。
引言： IPO 撤回，并不意味着万事大吉。近日，深交所发布多份监管函，对此前撤回创业板IPO申请的苏州奥德高端装备股份有限公司（以下简称“奥德装备”）及其相关中介机构进行了严厉处罚，涉及资金拆借、内部控制缺陷、会计处理不规范等问题。这起事件再次提醒我们，无论是上市公司还是中介机构，都必须严格遵守信息披露规则，否则即使撤回了IPO申请，也难以逃脱监管的“法眼”。
IPO 撤回后的“警示函”：对奥德装备的警示与反思
奥德装备的IPO之路可谓一波三折。2023年6月30日，其创业板上市申请获受理，今年1月19日发行上市审核状态变更为“已问询”，然而最终在今年6月8日撤回了上市申请，IPO终止。这背后究竟隐藏着什么？
深交所的监管函揭示了问题的关键：奥德装备存在多项违规行为，包括未完整披露报告期内与关联方及第三方进行的资金拆借，未充分披露内部控制缺陷、公司治理不规范的情形，以及部分会计处理不规范、相关信息披露不准确等问题。
资金拆借：关联交易的“猫腻”
招股说明书（申报稿）中，奥德装备声称已在申报前整改规范与实际控制人周定山进行的资金拆借等财务内控不规范问题，但证监会现场检查发现，奥德装备并未完整披露与关联自然人周某芬（实际控制人妹妹）以及其他非关联第三方的资金拆借。这不仅是对监管机构的隐瞒，更可能存在利用关联交易进行利益输送的嫌疑。
内部控制缺陷：治理漏洞的“隐患”
招股说明书（申报稿）中，奥德装备声称建立了规范的内部治理结构，内部控制体系较为健全，但在实际情况中，销售、存货、研发等方面的内部控制存在缺陷，公司治理存在不规范的情形。例如，ERP系统中销售出库单单据存在后补、部分出库单日期晚于发货日期以及制单人和复核人为同一人的情形等，这些都反映出奥德装备在内部控制方面存在明显的漏洞。
会计处理不规范：财务“魔术”的“真相”
证监会现场检查发现，奥德装备存在多项会计处理不规范，相关信息披露不准确的情形，例如未按会计准则的规定计提并缴纳工会经费、未足额计提职工教育经费，导致利润总额披露不准确；研发费用会计处理不规范，存在将模具费用中无法区分是否与生产混同的费用直接计入研发费用的情形等。这些问题表明，奥德装备的财务信息存在较大的真实性问题，其真实经营状况可能被掩盖，其财务报表可能存在“水分”。
奥德装备的“警示函”：对其他IPO企业的警示
奥德装备的案例再次证明，IPO撤回并不意味着可以逃避监管，信息披露的真实性、完整性和准确性是资本市场健康发展的基础。对于其他拟上市企业来说，奥德装备的“警示函”无疑是一个深刻的教训，提醒他们在IPO过程中，必须严格遵守相关法律法规，认真做好信息披露工作，否则将面临严厉的处罚。
中介机构的“警示函”：谁在为信息披露买单？
除了奥德装备，深交所也对保荐机构国投证券、审计机构中汇会计师事务所以及律所北京市金杜律师事务所等相关中介机构进行了处罚，这些中介机构均被指责未尽到应尽的审慎核查义务，为奥德装备的违规行为提供了“便利”。
国投证券：保荐失职的“责任”
深交所指出，国投证券及两位保荐代表人在执业过程中存在未对奥德装备报告期内部分资金拆借予以充分关注并审慎核查，未对奥德装备内部控制缺陷、公司治理不规范的情形予以充分关注并审慎核查，未对奥德装备会计处理不规范、信息披露不准确的情形予以充分关注。这表明，作为保荐机构，国投证券在尽职调查方面存在严重不足，未能对奥德装备的信息披露质量进行有效把关，最终为奥德装备的违规行为“背锅”。
中汇会计师事务所：审计失误的“代价”
深交所指出，中汇会计师事务所及三位项目签字注册会计师在执业过程中存在未对奥德装备报告期内部分资金拆借予以充分关注并审慎核查，未对奥德装备内部控制缺陷予以充分关注并审慎核查，未对奥德装备会计处理不规范、信息披露不准确的情形予以充分关注。这表明，中汇会计师事务所在审计工作中存在严重失误，未能发现奥德装备的信息披露问题，最终为奥德装备的违规行为“买单”。
北京市金杜律师事务所：法律“盲区”的“警钟”
深交所指出，北京市金杜律师事务所及两位项目签字律师在执业过程中存在未对奥德装备报告期内关联方资金拆借予以充分关注并审慎核查，未对奥德装备公司治理不规范的情形予以充分关注并审慎核查。这表明，北京市金杜律师事务所在法律尽职调查方面存在严重不足，未能发现奥德装备的信息披露问题，最终为奥德装备的违规行为“买单”。
中介机构的“警示函”：对资本市场的警示
中介机构在资本市场中扮演着重要的角色，其责任重大，但在奥德装备的案例中，多家中介机构均未能尽到应尽的职责，最终为奥德装备的违规行为“买单”。这不仅是对中介机构的警示，更是对整个资本市场的警示，提醒所有中介机构必须加强自身的专业能力建设，提高执业水平，切实履行信息披露的把关职责，维护资本市场秩序。
信息披露的“警钟”：建立长效机制
奥德装备的“警示函”再次敲响了信息披露的“警钟”。在IPO过程中，企业和中介机构都必须严格遵守信息披露规则，做到真实、完整、准确，才能维护资本市场秩序，保护投资者的利益。
如何进一步完善信息披露制度？
- 加强信息披露的监管力度： 监管机构要加大对上市公司和中介机构的信息披露监管力度，及时发现和制止违规行为，对违规行为进行严肃处罚，形成震慑效应。
- 提高中介机构的执业水平： 监管机构要加强对中介机构的监管，提高中介机构的执业水平，特别是加强对中介机构的专业能力建设，提升其对信息披露的识别能力和判断能力。
- 完善信息披露的法律法规： 监管机构要不断完善信息披露的法律法规，提高信息披露的规范性和透明度，明确信息披露的责任主体和责任边界，为信息披露提供更清晰的法律依据。
常见问题解答
1. 奥德装备撤回IPO的原因是什么？
奥德装备撤回IPO的原因是其存在多项违规行为，包括资金拆借、内部控制缺陷、会计处理不规范等问题，这些问题被深交所发现并给予了处罚。
2. 奥德装备的“警示函”对其他拟上市企业有什么启示？
奥德装备的“警示函”对其他拟上市企业是一个警示，提醒他们在IPO过程中，必须严格遵守相关法律法规，认真做好信息披露工作，否则将面临严厉的处罚。
3. 中介机构在信息披露中扮演着什么角色？
中介机构在信息披露中扮演着重要的角色，其责任重大，其职责是帮助企业进行信息披露，并对信息披露的真实性、完整性和准确性进行把关。
4. 如何提高中介机构的执业水平？
提高中介机构的执业水平需要监管机构加强对中介机构的监管，提高中介机构的执业水平，特别是加强对中介机构的专业能力建设，提升其对信息披露的识别能力和判断能力。
5. 为什么要完善信息披露制度？
完善信息披露制度是为了维护资本市场秩序，保护投资者的利益，使资本市场更加透明、公平、公正。
6. 奥德装备的事件对资本市场有什么影响？
奥德装备的事件对资本市场是一个警示，提醒所有上市公司和中介机构必须严格遵守信息披露规则，否则将面临严厉的处罚。
结语
奥德装备的“警示函”再次证明，信息披露是资本市场健康发展的重要基础，任何企图通过信息披露的“猫腻”来获得不当利益的行为都将受到严厉的惩罚。这不仅是对奥德装备的警示，更是对所有上市公司和中介机构的警示，提醒大家必须严格遵守信息披露规则，诚信经营，共同维护资本市场的良性发展。
