嘉宾介绍:曲少杰,长城基金基金经理

  特斯拉电动皮卡新品,再度点燃了市场对行业的关注,新能源车年内增长情况如何?出海方面有何新进展?明年欧洲和美国的景气度将持续?智能驾驶的投资机会怎么看?对此,长城基金曲少杰跟大家分享精彩观点。

  曲少杰表示,特斯拉新产品Cybertruck的推出应该可以说是万众瞩目,价位有很强的市场吸引力,外形科技感很强,智能驾驶的版本也非常高,预计会爆卖。新能源车出海持续火热,上半年出口增速是160%,汽车出海带动经济增速也很明显。

  其表示,从时间维度看,智能驾驶的到来会比大家预测的要早。未来智能驾驶的算法是整车厂最核心的竞争力,必须要有非常强的智能驾驶技术,产品才能被市场接受。

  以下为文字精华:

  1、特斯拉电动皮卡产品受关注

  提问:首先聊一下最近火爆的特斯拉的Cybertruck,您对这款产品怎么看?

  曲少杰:全球新能源车最先的倡导车企就是马斯克的特斯拉,现在也是全球第二大的新能源汽车的一个生产厂商。其新产品Cybertruck应该可以说是万众瞩目,市场期待了好多年的一个车型。

  它的车型非常有特色,这款车的造型棱角分明,采用了一款未来感不锈钢,硬度较强,强韧耐用。同时它涂装非常漂亮,原版车没有漆,购买后可以根据自己的喜好涂装。这款车什么时候会进入到中国进行销售?如果按现在的生产产能,三五年内在国内销售,难度还比较大。这款车现在订单很多,200多万的订单,产能一年就二三十万,所以非常紧俏。

  提问:这款车比较棱角分明,您是怎么看待这种评价的?

  曲少杰:对,它的确棱角分明,像一个金属盒子,自己会跑,外形设计有一种焊接出来的感觉。它为什么做成这种棱角分明的造型,与材质特性有一定的联系,车身外壳采用Ultra-Hard 30X冷轧不锈钢结构,很难在小的面积上做造型。

  另外就是关于棱角的问题,也有人说太锋利,如果发生了碰撞,担心它会不会给别人或者别的车造成危害。而且车身特别硬是防弹的,车型尺寸也比较大,其配置的是目前最好的自动驾驶技术,可能不会追尾别的车,但是如果有车追尾它,对后面的车或者其保险公司是非常不利的。

  提问:您能预测一下,如果这款车在中国区开启预订,您觉得它的销售情况会怎样?

  曲少杰:首先它的定价,第一款单电机的车型是6万美元。第二个双电机的车型的定价是8万美元,然后还有一个最高级别三电机叫做野兽版,定价接近10万美元。

  我觉得这个价位还是有很强的市场吸引力的,因为毕竟这款车太拉风了,科技感也很强,智能驾驶的版本也非常高,预计会爆卖。

  2、新能源车出海将是市场亮点

  提问:欧洲车市表现较弱,您对欧洲的情况怎么解读?

  曲少杰:欧洲车市跟美国车市都有一个共通点,欧美利率环境比较高,欧洲美国不管买车还是买房这种大额消费,如果涉及到贷款,贷款利率会比较高,会压制购车的需要。

  最新公布的11月份新能源车渗透率的情况,欧洲整体新能源车的渗透率11月比10月要好,有25%的新能源车渗透率,跟去年同比也微增了两三个百分点的。

  今年1-11月份的欧洲的渗透率是20%多,11月单月是25%,所以11月的从渗透率的数字来看相对还比较好的,但是它同比绝对值应该是有一个略微的下降的情况。

  欧洲的新能源车或者传统车的竞争格局跟美国和中国不一样,欧洲有很多个国家组成,挪威的渗透率是最高的,它也是气候最冷的国家。

  挪威11月是90%的渗透率,瑞士、瑞典、芬兰这些国家的渗透率都在50%-60%的水平,北欧对环保要求也更高。德国、英国、法国这几个国家的渗透率在25%左右。而比较靠南的国家比如西班牙的新能源车渗透率只有15%,葡萄牙有40%多,意大利是10%-15%左右,气候比较热的国家反而渗透率相对比较低。

  结构跟我们中国刚好相反,我们中国的东北地区的新能源渗透率比较低,北京有些人是爱开新能源车,因为有牌照的一些优势,到了广东,深圳路上绿牌非常多,因为有很多运营车辆经常在外面开的,所以第一感觉是50%以上都是绿牌新能源车,实际上新销售的新车里新能源车占比也超过60%。从欧洲的格局还有渗透率空间上看,它有一个很大的空间。

  我们应该今年是超过日本,成为全球汽车的第一大出口国。上半年我们新能源汽车出口的增速是160%,非常快的。今年从出口端看,汽车出口是一个很大的经济新抓手,今年汽车出海带动经济增速也是很明显的。

  提问:您对国内现在智能驾驶的水平怎么看,有哪些比较看好的投资方向?

  曲少杰:智能驾驶领域,我认为未来的发展会超乎大家的想象。首先从时间的维度看,智能驾驶的到来会比大家预测的要早,今年以前可能还有人在问,智能驾驶到底有没有用?

  但是现在我们已经能够看到有一些消费者买新能源汽车,非常看重有没有智能驾驶,以及智能驾驶的水平怎么样,从时间维度是大幅的提前了。23年是智能驾驶的元年,那明年可能是智能驾驶的一个爆发年。

  明年我们将会看到智能驾驶技术密集的进步。从应用的场景上看,真正实现了自动驾驶后,很多应用场景,比如汽车共享、出租车或者长途客车的配送,都会有所体现。

  另外就是从个人的开车体验上看,智能驾驶对开车司机是有很大影响改变的,如果是很高阶的智能驾驶,比如L4和L5的级别,未来两年应该可以实现了,其是可以允许司机双手离开方向盘,车辆自动进行驾驶的。

  比如跨市开车,跨省开车,这种场景司机很累了,这时候人来开车反而是危险的,车如果是在高速公路上可以按车道保持行驶,可以让大家开车变得更轻松。

  3、算法将是整车厂的核心竞争力

  提问:明年新能源车行业的投资策略怎么看,现在有一个布局了吗?

  曲少杰:我们对24年现阶段也有一个比较明确的判断,欧洲和美国的新能源汽车渗透率还会持续提升。

  美国这边渗透率很低,因为美国人喜欢大排量的车和燃油车,没有一款很好的大型车产品。而现在,这种产品已经陆续出现了,美国明年的渗透率增长是没有问题的。而同时,欧洲和中国明年的新能源车渗透率提升也值得期待。

  自动驾驶方面,24年将取得更大的进步。今年市场卷L3自动驾驶和有图智能驾驶,而中国版的无图自动驾驶明年也会在路上进行测试和应用推广。新能源车和智能驾驶产业,从美国欧洲中国看,后续的增长都是能够持续的,你甚至有可能每天都会看到该行业的新信息和数据。

  从全球的角度上看,新能源车和智能驾驶也是最好的产业。除了房子外,最大的产值来自于汽车消费。而随着城市化进程的发展,房地产的增长不会持续高速,全球经济未来的一个很大的增长点是新能源车

  一方面,行业的产值大,并且渗透率持续提升,又有智能驾驶和AI算力的提升,未来两三年都是比较好的一个投资机会。

  提问:自动驾驶由整车厂主导的可能性大,还是由独立科技公司来主导的可能性比较大?

  曲少杰:从硬件的芯片看,是由独立的科技公司来主导的,车厂自己去设计芯片难度会大一点。不能每一家车厂都做芯片,这个是投入很大,完全得不偿失。

  另外软件端是头部车厂自己做的,不是有独立的科技公司去做。一个算力的平台,卖给所有的人?不是这样子的,因为每个车的车型不一样,采用的硬件也不一样,不可能所有的人都采用同样的硬件,比如摄像头的位置统统都不一样,所以只能车企自己在做自己的算法。

  智能驾驶的算法是整车厂未来最核心的竞争力,必须要有非常强的智能驾驶技术,新一代的年轻人才会选择买你的产品。所以软件端是车厂自研的秘密武器,硬件端就是独立的科技公司芯片厂,包括制造芯片的一整个产业链。

  即使是在一个企业内部,自动驾驶的方案也是必须个性化地针对不同车型不同版本,实时调整每个方案。外部科技企业来做这个工作比较困难,很难随时帮车企改参数调数据。

文章来源:东方财富网

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