嘉宾介绍：曲少杰，长城基金基金经理
特斯拉电动皮卡新品，再度点燃了市场对行业的关注，新能源车年内增长情况如何？出海方面有何新进展？明年欧洲和美国的景气度将持续？智能驾驶的投资机会怎么看？对此，长城基金曲少杰跟大家分享精彩观点。
曲少杰表示，特斯拉新产品Cybertruck的推出应该可以说是万众瞩目，价位有很强的市场吸引力，外形科技感很强，智能驾驶的版本也非常高，预计会爆卖。新能源车出海持续火热，上半年出口增速是160%，汽车出海带动经济增速也很明显。
其表示，从时间维度看，智能驾驶的到来会比大家预测的要早。未来智能驾驶的算法是整车厂最核心的竞争力，必须要有非常强的智能驾驶技术，产品才能被市场接受。
以下为文字精华：
1、特斯拉电动皮卡产品受关注
提问：首先聊一下最近火爆的特斯拉的Cybertruck，您对这款产品怎么看？
曲少杰：全球新能源车最先的倡导车企就是马斯克的特斯拉，现在也是全球第二大的新能源汽车的一个生产厂商。其新产品Cybertruck应该可以说是万众瞩目，市场期待了好多年的一个车型。
它的车型非常有特色，这款车的造型棱角分明，采用了一款未来感不锈钢，硬度较强，强韧耐用。同时它涂装非常漂亮，原版车没有漆，购买后可以根据自己的喜好涂装。这款车什么时候会进入到中国进行销售？如果按现在的生产产能，三五年内在国内销售，难度还比较大。这款车现在订单很多，200多万的订单，产能一年就二三十万，所以非常紧俏。
提问：这款车比较棱角分明，您是怎么看待这种评价的？
曲少杰：对，它的确棱角分明，像一个金属盒子，自己会跑，外形设计有一种焊接出来的感觉。它为什么做成这种棱角分明的造型，与材质特性有一定的联系，车身外壳采用Ultra-Hard 30X冷轧不锈钢结构，很难在小的面积上做造型。
另外就是关于棱角的问题，也有人说太锋利，如果发生了碰撞，担心它会不会给别人或者别的车造成危害。而且车身特别硬是防弹的，车型尺寸也比较大，其配置的是目前最好的自动驾驶技术，可能不会追尾别的车，但是如果有车追尾它，对后面的车或者其保险公司是非常不利的。
提问：您能预测一下，如果这款车在中国区开启预订，您觉得它的销售情况会怎样？
曲少杰：首先它的定价，第一款单电机的车型是6万美元。第二个双电机的车型的定价是8万美元，然后还有一个最高级别三电机叫做野兽版，定价接近10万美元。
我觉得这个价位还是有很强的市场吸引力的，因为毕竟这款车太拉风了，科技感也很强，智能驾驶的版本也非常高，预计会爆卖。
2、新能源车出海将是市场亮点
提问：欧洲车市表现较弱，您对欧洲的情况怎么解读？
曲少杰：欧洲车市跟美国车市都有一个共通点，欧美利率环境比较高，欧洲美国不管买车还是买房这种大额消费，如果涉及到贷款，贷款利率会比较高，会压制购车的需要。
最新公布的11月份新能源车渗透率的情况，欧洲整体新能源车的渗透率11月比10月要好，有25%的新能源车渗透率，跟去年同比也微增了两三个百分点的。
今年1-11月份的欧洲的渗透率是20%多，11月单月是25%，所以11月的从渗透率的数字来看相对还比较好的，但是它同比绝对值应该是有一个略微的下降的情况。
欧洲的新能源车或者传统车的竞争格局跟美国和中国不一样，欧洲有很多个国家组成，挪威的渗透率是最高的，它也是气候最冷的国家。
挪威11月是90%的渗透率，瑞士、瑞典、芬兰这些国家的渗透率都在50%-60%的水平，北欧对环保要求也更高。德国、英国、法国这几个国家的渗透率在25%左右。而比较靠南的国家比如西班牙的新能源车渗透率只有15%，葡萄牙有40%多，意大利是10%-15%左右，气候比较热的国家反而渗透率相对比较低。
结构跟我们中国刚好相反，我们中国的东北地区的新能源渗透率比较低，北京有些人是爱开新能源车，因为有牌照的一些优势，到了广东，深圳路上绿牌非常多，因为有很多运营车辆经常在外面开的，所以第一感觉是50%以上都是绿牌新能源车，实际上新销售的新车里新能源车占比也超过60%。从欧洲的格局还有渗透率空间上看，它有一个很大的空间。
我们应该今年是超过日本，成为全球汽车的第一大出口国。上半年我们新能源汽车出口的增速是160%，非常快的。今年从出口端看，汽车出口是一个很大的经济新抓手，今年汽车出海带动经济增速也是很明显的。
提问：您对国内现在智能驾驶的水平怎么看，有哪些比较看好的投资方向？
曲少杰：智能驾驶领域，我认为未来的发展会超乎大家的想象。首先从时间的维度看，智能驾驶的到来会比大家预测的要早，今年以前可能还有人在问，智能驾驶到底有没有用？
但是现在我们已经能够看到有一些消费者买新能源汽车，非常看重有没有智能驾驶，以及智能驾驶的水平怎么样，从时间维度是大幅的提前了。23年是智能驾驶的元年，那明年可能是智能驾驶的一个爆发年。
明年我们将会看到智能驾驶技术密集的进步。从应用的场景上看，真正实现了自动驾驶后，很多应用场景，比如汽车共享、出租车或者长途客车的配送，都会有所体现。
另外就是从个人的开车体验上看，智能驾驶对开车司机是有很大影响改变的，如果是很高阶的智能驾驶，比如L4和L5的级别，未来两年应该可以实现了，其是可以允许司机双手离开方向盘，车辆自动进行驾驶的。
比如跨市开车，跨省开车，这种场景司机很累了，这时候人来开车反而是危险的，车如果是在高速公路上可以按车道保持行驶，可以让大家开车变得更轻松。
3、算法将是整车厂的核心竞争力
提问：明年新能源车行业的投资策略怎么看，现在有一个布局了吗？
曲少杰：我们对24年现阶段也有一个比较明确的判断，欧洲和美国的新能源汽车渗透率还会持续提升。
美国这边渗透率很低，因为美国人喜欢大排量的车和燃油车，没有一款很好的大型车产品。而现在，这种产品已经陆续出现了，美国明年的渗透率增长是没有问题的。而同时，欧洲和中国明年的新能源车渗透率提升也值得期待。
自动驾驶方面，24年将取得更大的进步。今年市场卷L3自动驾驶和有图智能驾驶，而中国版的无图自动驾驶明年也会在路上进行测试和应用推广。新能源车和智能驾驶产业，从美国欧洲中国看，后续的增长都是能够持续的，你甚至有可能每天都会看到该行业的新信息和数据。
从全球的角度上看，新能源车和智能驾驶也是最好的产业。除了房子外，最大的产值来自于汽车消费。而随着城市化进程的发展，房地产的增长不会持续高速，全球经济未来的一个很大的增长点是新能源车
一方面，行业的产值大，并且渗透率持续提升，又有智能驾驶和AI算力的提升，未来两三年都是比较好的一个投资机会。
提问：自动驾驶由整车厂主导的可能性大，还是由独立科技公司来主导的可能性比较大？
曲少杰：从硬件的芯片看，是由独立的科技公司来主导的，车厂自己去设计芯片难度会大一点。不能每一家车厂都做芯片，这个是投入很大，完全得不偿失。
另外软件端是头部车厂自己做的，不是有独立的科技公司去做。一个算力的平台，卖给所有的人？不是这样子的，因为每个车的车型不一样，采用的硬件也不一样，不可能所有的人都采用同样的硬件，比如摄像头的位置统统都不一样，所以只能车企自己在做自己的算法。
智能驾驶的算法是整车厂未来最核心的竞争力，必须要有非常强的智能驾驶技术，新一代的年轻人才会选择买你的产品。所以软件端是车厂自研的秘密武器，硬件端就是独立的科技公司芯片厂，包括制造芯片的一整个产业链。
即使是在一个企业内部，自动驾驶的方案也是必须个性化地针对不同车型不同版本，实时调整每个方案。外部科技企业来做这个工作比较困难，很难随时帮车企改参数调数据。
文章来源：东方财富网
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