美联储降息预期升温，全球市场开启“变盘时刻”

元描述: 美联储降息预期升温，美股开启板块轮动，欧洲央行议息会议备受关注，全球市场将迎来“变盘时刻”。

引言: 随着美国6月通胀数据全面超预期降温，市场对美联储年内降息的预期升温，全球市场开启了“变盘时刻”。美股板块轮动，小盘股领跑，科技巨头遭遇抛售；欧洲央行议息会议即将召开，市场关注其对未来利率路径的暗示。让我们一起来分析全球市场将如何演绎这场“变盘”大戏。

美联储降息预期

美国6月通胀数据全面超预期降温，核心CPI同比增速创逾三年新低，市场对美联储年内降息的预期大幅升温。目前，预测美联储在9月开始降息的概率超过96%，年内降息幅度在50个基点至75个基点之间。

然而，尽管市场对降息充满期待，但美联储官员们仍然强调需要更多证据来确认通胀已经放缓到足以证明降息是合理的。他们不会提供具体的降息时间表。投资者需要密切关注即将公布的PPI和CPI数据，这些数据将对美联储的降息前景产生重要影响。

全球市场“变盘”：美股板块轮动，欧洲央行议息会议备受关注

在降息预期升温的背景下，全球市场开启了板块轮动。

美股：小盘股领跑，科技巨头遭遇抛售

罗素2000小盘股领跑主要指数，周累计上涨超6.00%，生物医药、地产和银行等板块涨幅居前。而估值较高的“七巨头”（苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、特斯拉和Meta）上周一度遭遇近一年来的最大抛压，市值总计蒸发了近6000亿美元，创下2022年2月以来的最大单日跌幅。

分析师普遍认为，投资者抛售大型科技股转向其他板块体现出了美股的“板块轮动”。在二季报开启之际，大型科技公司的高估值能否匹配其更高的盈利预期，将成为投资者关注的焦点。

欧洲市场:

欧洲Stoxx 600指数周累上涨1.45%，逼近5月15日所创收盘历史新高524.71点；德国DAX 30指数周累计上涨1.48%，逼近历史最高位；法国CAC 40指数周累涨0.63%。

欧洲央行议息会议

北京时间7月18日（周四）20:15，欧洲央行将公布7月利率决议。市场普遍认为7月连续降息的概率不大，因为服务业通胀难降，欧洲央行管委会以及欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩近期反复强调服务业通胀和工资增长数据是欧洲央行下一步行动的关键。

本次议息会议的焦点在于欧洲央行对7月以后利率路径的暗示，特别是对未来降息时机以及步伐的预期。市场普遍预计欧洲央行或到9月恢复降息，年内将降息45个基点。

如果欧洲央行行长拉加德在此次议息会议上发言偏“鹰派”且未提供任何明确的前瞻性指引，欧元或延续近期的涨势。但如果拉加德对于9月继续降息有了暗示，或将让欧元走势承压。

在欧洲央行议息会议前，欧盟统计局将于北京时间7月17日（周三）晚17:00公布欧元区6月CPI终值。稍早前公布的6月CPI初值显示，6月份服务业的同比通胀率与5月持平。

其他市场：

  • 美债收益率: 受降息预期的影响，美债收益率大幅回落，2年期美债收益率下行至4.5%附近，10年期美债收益率下行至4.18%附近，累计下跌9.55个基点。

  • 美元指数: 在降息预期升温之际下跌至104.06附近；非美货币普遍上行，欧元兑美元周累涨0.61%，英镑兑美元周累涨1.36%。

  • 大宗商品: 国际主要商品多数下跌。但COMEX 8月黄金稳定在2400美元上方，上周累计上涨0.76%，实现三周连涨；WTI和布伦特原油期货价格均小幅下滑，结束了连续四周的上涨势头。

  • 集运指数: 此前，连续拉升的集运指数（欧线）期货出现调整，远月合约跌幅较大，主力EC2408单周下跌2.83%，EC2410单周下跌17.49%，EC2412、EC2502单周跌超30%，EC2504、EC2506单周跌超40%。

  • 加密货币: 主流加密货币多数上涨，比特币本周累计上涨大约1.90%，期间最高触及59895.00美元。

美股Q2财报季：科技巨头能否匹配高估值？

新的一周，包括高盛、美银、大摩等银行业巨头将发布业绩报告；阿斯麦、台积电和奈飞等科技巨头财报的表现也备受市场期待。

上周，估值较高的“七巨头”遭遇近一年来的最大抛压。分析师普遍认为，投资者抛售大型科技股转向其他板块体现出了美股的“板块轮动”。在二季报开启之际，大型科技公司的高估值能否匹配其更高的盈利预期，将成为投资者关注的焦点。

台积电财报：

台积电将于7月18日周四公布二季度财报。公司稍早前公布的销售数据显示，二季度台积电销售额同比增长40.1%，超出了平均预期的36%。华尔街预计，台积电二季度净利润同比增长29%，每股收益达到1.4美元，高于一季度的1.34美元。

结语

全球市场正处于“变盘时刻”。美联储降息预期升温，美股开启板块轮动，欧洲央行议息会议备受关注，投资者需要密切关注市场动态，谨慎投资。

常见问题解答

Q: 美联储何时开始降息？

A: 目前市场预计美联储将在9月开始降息，但美联储官员们尚未给出明确的时间表。

Q: 欧洲央行将在7月议息会议上降息吗？

A: 市场普遍认为7月连续降息的概率不大，但欧洲央行可能会对未来降息路径给出暗示。

Q: 美股板块轮动会持续多久？

A: 板块轮动是市场正常现象，持续时间不好预测，投资者需要关注市场动态，及时调整投资策略。

Q: 科技巨头在Q2财报季的表现如何？

A: 科技巨头能否匹配其高估值将成为投资者关注的焦点。

Q: 投资者应该如何应对全球市场“变盘时刻”？

A: 投资者需要密切关注市场动态，谨慎投资，及时调整投资策略。

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