美股“无路可走”?高盛策略师警告:8月将是美股最糟糕的月份!
元描述: 高盛策略师Scott Rubner警告称,美股在经历一系列创新高后,即将迎来夏季调整,8月可能会成为美股最糟糕的月份。他指出,由于季节性疲软和资金流入疲软,美股市场容易受到负面新闻的影响。
引言: 随着“涨跌要看特朗普”的炒作风气回归,叠加半导体行业面临更大不确定性的冲击,美股市场时隔一周又迎来了骤然下跌。而在这个关键节点,高盛全球市场部门的董事总经理、战术策略师斯科特·鲁伯纳(Scott Rubner)抛出了一则重磅炸弹:他高呼“我不会在这个时点买入”,并直言接下来标普500指数将无路可走,唯有下跌。鲁伯纳的警告让市场为之一震,也让投资者们开始思考:美股的牛市是否真的已经走到尽头?
高盛策略师警告:美股将迎来夏季调整
在周三发给客户的备忘录中,鲁伯纳提到了一个令人不安的信号:根据1928年以来的数据,7月17日通常标志着美股回报的转折点。紧随其后的8月,通常是被动投资和共同基金资金外流的最糟糕月份。
高盛交易团队早在6月初就坚持认为,由于季节性疲软、市场仓位以及所有利好消息已被市场消化,美股指数已经处于夏季调整的边缘。
标普500指数创历史新高后遭遇阻力
周三的下跌,发生在标普500指数今年已经创下38次(历史收盘)新高之后。原本市场还指望今年冲击一下1995年标普创新高次数的数据,那也是1928年以来的最高值。顺便一提,标普500指数在1995年创下77次新高,之后在2021年摸到过70次的门槛。
资金流入疲软,市场容易受到负面新闻的影响
鲁伯纳表示,经过一系列创新高的表现后,美股市场暴露在资金流入疲软的风险中,且容易受到负面新闻的影响。他进一步解释称,预期8月不会有被动投资者或共同基金的资金流入。而对于趋势跟踪系统基金而言,仓位已达到最大尺度,这意味着没有进一步购买的空间。
CTA仓位已经达到2021年后的最高水平
高盛的数据显示,CTA(趋势跟踪系统基金)仓位已经达到2021年后的最高水平。这意味着,这些基金已经没有更多资金可以投入市场,即使美股继续上涨,它们也无法再买入。
驳斥潜在的反对意见
鲁伯纳也进一步驳斥了潜在的反对意见,强调“上市公司盈利强劲”、“美联储开始降息”、“特朗普胜选”等因素,并不会成为市场的正面催化剂。
这些事件已经被市场定价,推动美股屡创新高的大型科技股,也正在面对非常高的盈利预期——这里的“高”意味着财报必须非常好。
美股市场面临诸多挑战
除了季节性疲软和资金流入疲软之外,美股市场还面临着其他挑战,例如:
- 通货膨胀: 通货膨胀率居高不下,正在侵蚀消费者的购买力,并给企业带来成本压力。
- 利率上升: 美联储正在加息,这将增加企业借贷成本,并可能抑制经济增长。
- 地缘政治风险: 乌克兰战争、中美关系紧张等地缘政治风险,正在给全球经济带来不确定性。
投资策略建议
面对美股市场面临的诸多挑战,投资者应该采取哪些策略?
- 保持谨慎: 在市场下跌时,不要恐慌抛售股票。但也不要过于乐观,不要以为美股会一直上涨。
- 分散投资: 不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。将投资组合分散到不同的资产类别,例如股票、债券、商品等。
- 控制风险: 设定止损点,当股票价格下跌到一定程度时,及时止损,避免更大的损失。
常见问题解答
1. 美股真的会下跌吗?
美股市场是一个复杂的系统,没有人能够完全预测未来。但根据高盛策略师的分析,美股市场确实面临着一些挑战,可能会出现下跌风险。
2. 8月真的会是美股最糟糕的月份吗?
根据历史数据,8月通常是美股资金外流的月份。但今年的情况可能不同,因为美联储正在加息,这可能会给市场带来更大的压力。
3. 应该如何应对美股市场的下跌?
保持冷静,不要恐慌。如果你的投资组合是分散的,并且你已经设定了止损点,那么你应该能够在市场下跌时保护自己的投资。
4. 现在应该买入股票吗?
现在是否应该买入股票,取决于你的风险承受能力和投资目标。如果你对未来的市场走势感到乐观,那么你可以在市场下跌时买入股票,以获得更低的买入价格。但如果你对未来的市场走势感到悲观,那么你应该等待市场稳定后再买入股票。
5. 如何保护自己的投资?
分散投资、设定止损点、保持冷静和理性。
6. 美股市场未来会如何发展?
美股市场未来会如何发展,取决于多种因素,包括经济增长、通货膨胀、利率、地缘政治风险等。任何人都无法预测未来,但投资者应该密切关注市场变化,并根据自己的风险承受能力和投资目标做出明智的决策。
结论
高盛策略师的警告,再次提醒投资者,美股市场并非一帆风顺,随时可能出现调整。投资者应该保持谨慎,密切关注市场变化,并根据自己的风险承受能力和投资目标做出明智的决策。
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